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Risikomanagement für den Aufsichtsrat

Exposure Management für Aufsichtsgremien

Aufsichtsräte sind verpflichtet die Risiken eines Unternehmens zu verstehen und sich zeitnah darüber zu informieren

 

Weniger als 20% der Industrieunternehmen kennen ihr Marktrisiko.

Noch weniger können die Exposure-Wertschöpfung quantifizieren.

Große Teile des Unternehmenserfolgs sind direkt von Marktkomponenten abhängig.

Aufsichtsräte sind verpflichtet, das Unternehmensrisiko zu kennen und Maßnahmen zum Schutz des Unternehmens einzufordern.

Marktexposure

Das Ergebnis eines Unternehmens setzt sich im Wesentlichen aus internen und externen Ergebnisbeiträgen zusammen. Ein wichtiger Bestandteil externer Ergebnisbeiträge sind Preisbewegungen auf Rohstoff-, Zins- und Währungsmärkten – sogenannte exogene Marktfaktoren. Sie resultieren aus vertraglichen Verpflichtungen in Einkauf, Verkauf, Treasury, aus Lagerbeständen, aus finanziellen Verpflichtungen und sind über Preismodelle mit der Außenwelt verknüpft. Exposure Management erfasst alle marktrelevanten Elemente eines Unternehmens, macht diese transparent und steuerbar.

Was gehört zur Marktexposure

Die Marktexposure eines Unternehmens gliedert sich in Märkte (Rohstoffe, Währungen, Zinsen, Halbfertigprodukte), organisatorische Quellen (Einkauf, Verkauf, Treasury), Preismodelle (variable, fixe, gemischte) und Marktpositionen (long, short). Zusammengefasst ergeben diese das Exposureprofil eines Unternehmens. Es beschreibt Stärke, Richtung und Struktur der Marktabhängigkeit. Das Exposureprofil ändert sich ständig.

Welche Auswirkungen hat die Marktexposure?

Bis zu 100% des Betriebsergebnisses hängen von exogenen Markteinflüssen ab – sind daher unabhängig vom operativen Ein- und Verkaufsgebaren des Unternehmens. Durch Asynchrones Einkaufs- und Verkaufsbaren oder blitzartige Preisein- oder -ausbrüche kann ein Unternehmen rasch in Schieflage geraten. Entsprechende Risikokennzahlen und ein exposurebasiertes Frühwarnsystem können hier unterstützen. Professionelles Exposure Management sorgt dafür, das Betriebsergebnis und somit den Unternehmenswert zu schützen und im Idealfall zu optimieren. Vor allem aber sollen letale Unternehmensrisiken, die aus Markpreisumbrüchen herrühren, weitgehend beseitigt werden.

Anwendungsbeispiel 1

Der Vorstand möchte eine Unternehmensbeteiligung eingehen

Dem Aufsichtsrat wird ein Konzept für eine strategische Unternehmensbeteiligung vorgelegt. Um mögliche Einflüsse auf Ergebnisentwicklung und Risikobeitrag objektiv beurteilen zu können, veranlasst er ein Marktrisikoprofil des Zielunternehmens und einen kombinierten Exposure Stress Test.

Projekt

Due Diligence Corporate
Market Exposure

Modul

Chancen/Risiko Profiling

Modul

Exposure Stress Test

Anwendungsbeispiel 2

Der Vorstand soll zur Einhaltung von Risiko-Zielgrößen verpflichtet werden

Dem Aufsichtsrat wird ein Konzept für eine strategische Unternehmensbeteiligung vorgelegt. Um mögliche Einflüsse auf Ergebnisentwicklung und Risikobeitrag objektiv beurteilen zu können, veranlasst er ein Marktrisikoprofil des Zielunternehmens und einen kombinierten Exposure Stress Test.

Projekt

Due Diligence Corporate
Market Exposure

Modul

Corporate Exposure Profil

Fachadvisory

Definition Risiko Kennzahlensystem

Anwendungsbeispiel 3

Der Aufsichtsrat möchte die Aufsichtspflicht gegenüber Aktionären erfüllen

Im Rahmen seines Mandats möchte der Aufsichtsrat wissen, wie das Unternehmen in Bezug auf Exposure Management aufgestellt ist – daher welche Informations-, Kontroll- und Steuerungswerkzeuge implementiert sind und wo das Unternehmen im Branchenvergleich steht. Hierzu veranlasst der Aufsichtsrat eine externe/unabhängige Status-Quo Erhebung.

Projekt

Status-Quo Erhebung
Exposure Management

Projekt

Benchmarking
Market Risk Organisation

Mandat

Mandat Marktrisikoausschuss

Unternehmenswert sichern. Verluste vermeiden.

Wir prüfen das Risiko der Markt Exposure in Extremsituationen.

 

+ Erfüllung der Aufsichtspflicht AktG & HGB

+ Sicherheit bei Bewertung von Entscheidungsvorlagen

+ Unterstützung bei strategischer Entscheidungsfindung

+ Schutz des Unternehmenswerts

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Warnung und Risiken

Jedes Marktinstrument ist mit einem Risiko verbunden. Angaben zur Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Die historische Performance ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Alle Angaben ohne Gewähr.